Блог

Jun 04, 2023

Аналитики поддерживают ChargePoint, но стоит ли это покупать?

Кто-то забыл сообщить ChargePoint Holdings, Inc. NYSE: CHPT, что рынок

Кто-то забыл сказатьChargePoint Holdings, Inc. NYSE: CHPT что рынок выходит из территории медвежьего рынка. В пятницу, 2 июня, акции CHPT упали более чем на 5% в ходе торгов в конце дня. Это скрасило неделю, которая началась с роста акций более чем на 15% из-за бычьего роста сБанк Америки, Нью-Йоркская фондовая биржа: BACкоторый компания получила за два дня до отчета о прибылях и убытках.

В примечании к повышению рейтинга аналитик BofA Алекс Врабель установил 12-месячную целевую цену за акции CHPT в $14. Врабель выразил уверенность в том, что компания доказывает, что может работать на высоком уровне. Он также ожидает, что компания выиграет от попутного ветра со стороны промышленности и регулирования.

И, возможно, что еще более важно, он увидел, что компания показывает путь, по которому она выйдет на уровень безубыточности с точки зрения денежного потока. Это сделало бы его менее зависимым от привлечения финансирования из внешних источников.

Что касается самого отчета о прибылях и убытках, ChargePoint превзошёл верхние и нижние строчки. Однако компания понизила прогноз по выручке на предстоящий квартал. Этого было достаточно, чтобы разозлить инвесторов.

Одна из наиболее убедительных причин рассмотреть акции ChargePoint заключается в том, что они помогают преодолеть беспокойство по поводу диапазона. Это по-прежнему остается одним из основных препятствий на пути массового внедрения электромобилей. Большую часть доходов компании приносит сеть зарядных станций. Эти зарядные станции предназначены для зарядки автопарков, коммерческих помещений (рестораны, офисы, аэропорты и т. д.), а также частных домов и квартир. Компания ведет бизнес в Европе, но основная часть ее доходов поступает из США.

Подавляющее большинство продукции компании представляют собой зарядные устройства переменного тока (AC). Это более медленные порты зарядки в отличие от портов быстрой зарядки постоянным током (DC). ChargePoint занимает около 37% рынка зарядных устройств переменного тока.Tesla, Inc. NASDAQ: TSLA, напротив, занимает около 60% рынка зарядных устройств постоянного тока.

Вызывает беспокойство то, что конкуренция в этом секторе растет. Со временем системы зарядки будут развиваться, и возникают вопросы относительно того, сможет ли ChargePoint идти в ногу со временем.

В этом смысле у ChargePoint есть модель облегчения активов. Он предоставляет оборудование своим клиентам. Это оборудование связано с облачным программным решением. Все это продается в виде пакета по модели «программное обеспечение как услуга» (SaaS). Но, как уже говорилось выше, основная часть доходов компании поступает от разовой продажи зарядной инфраструктуры, а меньшая часть доходов поступает от подписок.

Более серьезная проблема заключается в том, что операционные расходы компании составляют примерно 90% ее доходов. Честно говоря, компания улучшает свою прибыль, но ускорится ли она до масштабов, необходимых для того, чтобы чувствовать себя комфортно в достижении прибыльности где-то в 2024 году. Это вопрос, который должны решить инвесторы.

ChargePoint нерентабелен и не будет прибыльным в лучшем случае до конца 2024 года. Чтобы это произошло, многое должно быть исправлено, в том числе возросший спрос на электромобили. А чтобы это произошло, экономика – и особенно условия кредитования – должны улучшиться.

Автопроизводители тратят миллиарды долларов на производство электромобилей. Это означает, что они появятся независимо от потребительских предпочтений. И для поддержки этого предложения потребуются сотни тысяч дополнительных зарядных станций.

Это дает ChargePoint путь, который может хорошо окупиться для акционеров. Но до тех пор, пока электромобили остаются вещью, которую приятно иметь, а не необходимостью, акции CHPT выглядят как акции, которые приятно иметь только для толерантных к риску инвесторов.

Прежде чем рассмотреть Tesla, вам стоит это услышать.

MarketBeat ежедневно отслеживает самых рейтинговых и эффективных аналитиков Уолл-стрит, а также акции, которые они рекомендуют своим клиентам. MarketBeat определил пять акций, которые ведущие аналитики тихонько советуют своим клиентам покупать сейчас, прежде чем более широкий рынок завоевал популярность... и Tesla не было в списке.